Bank of Baroda
જાહેર ક્ષેત્રના ધિરાણકર્તાએ સપ્તાહના અંતે તેની ત્રિમાસિક કમાણીનો અહેવાલ આપ્યા બાદ સોમવારે, ઓક્ટોબર 28ના રોજ બેંક ઓફ બરોડાના શેરમાં તેજી આવી હતી. સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં ઓછામાં ઓછા એક દાયકામાં બેન્કની એસેટ ક્વોલિટી સર્વશ્રેષ્ઠ હતી તે દર્શાવતા Q2 પરિણામોને પગલે, બ્રોકરેજ બેન્કિંગ સ્ટોકમાં 22% સુધીના વધારાની અપેક્ષા રાખે છે.
Jefferies પાસે ₹310ના લક્ષ્યાંક ભાવ સાથે બેન્ક ઓફ બરોડાના શેરો પર બાય કોલ છે, જે સૂચવે છે કે તે 25 ઓક્ટોબરના બંધ ભાવથી 22%થી વધુની સંભવિત ઉછાળો જુએ છે.
ધિરાણકર્તાએ જુલાઈથી સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં ₹5,238 કરોડનો નફો નોંધાવ્યો હતો, જે વાર્ષિક ધોરણે 23% વધુ છે અને બ્રોકરેજના અંદાજ કરતાં પણ વધુ છે. જ્યારે લોન વૃદ્ધિ દર વર્ષે 12% સુધી સુધરી હતી, ચોખ્ખી વ્યાજની આવક (NII) વૃદ્ધિ ચોખ્ખા વ્યાજ માર્જિન (NIMs) માં ઘટાડાને કારણે 7% પર પાછળ રહી હતી, બ્રોકરેજ નોંધે છે.
“અમે ફીમાં 18% ઘટાડાથી નિરાશ છીએ…થાપણ વૃદ્ધિ 9% પર ધીમી છે અને સ્થાનિક LDR 82% સાથે, બેંકે FY25 માટે લોન અને થાપણ વૃદ્ધિનો અંદાજ 100bps ઘટાડ્યો,” તે ઉમેર્યું.
જો કે, બ્રોકરેજ એ નોંધ્યું હતું કે પેઢીની ક્રેડિટ ગુણવત્તા સારી રીતે જાળવી રાખવામાં આવી છે અને ચિંતાઓને દૂર કરી શકે છે.
નોમુરા પાસે ₹290ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે સ્ટોક પર બાય કોલ પણ છે. બ્રોકરેજ એસેટ્સ પર સ્વસ્થ વળતર (RoA) ડિલિવરી, સ્થિર સંપત્તિ ગુણવત્તા અને અનુકૂળ જોખમ-પુરસ્કારની પ્રશંસા કરી હતી.
સ્થિર એસેટ ગુણવત્તા અને મજબૂત લોન વૃદ્ધિ ડિલિવરીના આધારે, બ્રોકરેજ ધિરાણકર્તાને નાણાકીય વર્ષ 25-27માં 1.1% નો આરઓએ અને 15-16%નો ROE આપવાની અપેક્ષા રાખે છે. નરમ કોર ફી એકમાત્ર બ્લીપ છે, તે જણાવ્યું હતું.
બીજી તરફ, HSBC, બેંક ઓફ બરોડા પર ₹270ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે હોલ્ડ રેટિંગ ધરાવે છે.
બ્રોકરેજ સમજાવે છે કે NIM, ફીની આવક અને તદર્થ જોગવાઈઓ દ્વારા નાણાકીય ઑફસેટ દબાણના બીજા ક્વાર્ટરમાં ઉચ્ચ બિન-મુખ્ય આવક.
FY25-27માં, વિશ્લેષક સ્થિર ઓપરેટિંગ નફાકારકતાની અપેક્ષા રાખે છે, પરંતુ ક્રેડિટ કોસ્ટ નોર્મલાઇઝેશન ROA પર અસર કરશે. EPS વૃદ્ધિનો દૃષ્ટિકોણ મ્યૂટ રહે છે, બ્રોકરેજે નોંધ્યું હતું કે, તે શેરને 1x FY26e BVPS પર મૂલ્ય આપે છે.
BSE પર બપોરે 2:58 વાગ્યે બેંક ઓફ બરોડાના શેરનો લગભગ 5% ઊંચો ₹251.20 પર વેપાર થયો હતો. શેરે પાછલા વર્ષમાં 26% થી વધુ વળતર આપ્યું છે, જે સેક્ટરલ ઇન્ડેક્સ નિફ્ટી બેંકને પાછળ રાખી દે છે જે આ સમયગાળા દરમિયાન 19% વધ્યો છે.
