SEBI: ‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ એ બ્રોકર દ્વારા શેર અથવા અન્ય કોઈપણ નાણાકીય સંપત્તિનું ટ્રેડિંગ છે જેની પાસે ભવિષ્યના વ્યવહાર વિશે આંતરિક માહિતી હોય છે જે તે વ્યવહારની કિંમતને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે.
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ધોરણોમાં સુધારો કર્યો છે, જે હેઠળ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) એ સિક્યોરિટીઝમાં ‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ અને ઈન્સાઈડર ટ્રેડિંગને ઓળખવા અને અટકાવવા માટે સંસ્થાકીય મિકેનિઝમ મૂકવું પડશે. વધુમાં, એએમસીનું સંચાલન સંસ્થાકીય મિકેનિઝમની કાર્યક્ષમતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે જવાબદાર રહેશે.
નિયમનકારે AMCને ‘વ્હિસલ-બ્લોઅર’ મિકેનિઝમ બનાવવાનો પણ નિર્દેશ આપ્યો છે. એક્સિસ AMC અને લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ કોર્પોરેશન ઓફ ઈન્ડિયા (LIC) સાથે સંકળાયેલા ‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ કેસોના સંબંધમાં બે ઓર્ડર પસાર કર્યા પછી સેબીનો નિર્ણય આવ્યો છે. સેબીએ 1 ઓગસ્ટના રોજ ગેઝેટ નોટિફિકેશનમાં જણાવ્યું હતું કે, “એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓએ સિક્યોરિટીઝમાં ‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ અને ઇન્સાઇડર ટ્રેડિંગ સહિતના સંભવિત બજાર દુરુપયોગોને ઓળખવા અને અટકાવવા માટે બોર્ડ દ્વારા નિર્દિષ્ટ કરી શકાય તે પ્રમાણે સંસ્થાકીય મિકેનિઝમ્સ સ્થાપિત કરવી જોઈએ.
‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ શું છે?
‘ફ્રન્ટ-રનિંગ’ એ બ્રોકર દ્વારા શેર અથવા અન્ય કોઈપણ નાણાકીય સંપત્તિનું ટ્રેડિંગ છે જેની પાસે ભવિષ્યના વ્યવહાર વિશે આંતરિક માહિતી હોય છે જે તે વ્યવહારની કિંમતને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. સૂચના અનુસાર, મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી (CEO) અથવા મેનેજિંગ ડિરેક્ટર અથવા સમકક્ષ રેન્કની અન્ય કોઈ વ્યક્તિ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના મુખ્ય અનુપાલન અધિકારી આવા સંસ્થાકીય મિકેનિઝમના અમલીકરણ માટે જવાબદાર અને જવાબદાર રહેશે.
ફેરફારો 1 નવેમ્બરથી અમલમાં આવશે.
“એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની ‘વ્હિસલ-બ્લોઅર’ નીતિ સ્થાપિત કરશે અને અમલમાં મૂકશે, જે કર્મચારીઓ, ડિરેક્ટર્સ, ટ્રસ્ટીઓ અને અન્ય હિસ્સેદારોને શંકાસ્પદ કપટપૂર્ણ, અયોગ્ય અથવા અનૈતિક વર્તન, નિયમનકારી અથવા કાનૂની જરૂરિયાતોના ઉલ્લંઘન અથવા વ્યવસાયના આચરણની જાણ કરવા સક્ષમ બનાવશે.” સેબીએ જણાવ્યું હતું કે આ અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરવા માટે એક ગોપનીય મિકેનિઝમ હશે. વ્હિસલ-બ્લોઅર્સની પૂરતી સુરક્ષા સુનિશ્ચિત કરવા માટે પણ પગલાં લેવામાં આવશે.” આ તમામ ફેરફારો માટે, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયાએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમોમાં સુધારો કર્યો છે. આ ફેરફારો 1 નવેમ્બરથી અમલમાં આવશે.
